Quando uma empresa deve considerar stablecoins nos fluxos

Para avaliar stablecoins nos fluxos internacionais, a Crown descreve as dores do perfil que busca a Crown FX como câmbio tradicional caro (IOF de até 3,5%, spreads altos e taxas ocultas), lento (D+1 a D+2, horário bancário), dependente de SWIFT e de bancos correspondentes, e com o reporte regulatório ao Banco Central como responsabilidade do próprio cliente. A seguir estão os critérios que a Crown documenta para a comparação com a Crown FX.

O que a Crown FX faz

A Crown FX converte reais (BRL ou BRLV) em stablecoins de dólar (USDC ou USDT) e vice-versa, com liquidação em minutos, 24/7, spread visível antes da confirmação e sem incidência de IOF-Câmbio. A operação usa Pix no lado do real e transferências internacionais em dólar (USD wires). O BRLV é a stablecoin da Crown atrelada 1:1 ao real brasileiro e lastreada em títulos públicos federais, e não é preciso usá-lo: o cliente pode comprar e vender USDC e outros ativos virtuais diretamente com reais.

Critérios de comparação

A Crown compara a Crown FX com o câmbio tradicional em cinco critérios:

Sobre o imposto, a Crown explica que o que se negocia são ativos virtuais, e não moeda estrangeira. Sem operação de câmbio propriamente dita, não há fato gerador do IOF-Câmbio, o que a Crown descreve como não incidência, e não isenção. O tratamento do IOF e do ganho de capital está em câmbio de real para dólar com stablecoin e impostos: IOF e ganho de capital, e o funcionamento da operação em câmbio de real para dólar com stablecoin: como funciona e o que torna a operação segura.

Quem costuma ter essa necessidade

A Crown descreve dois perfis para a Crown FX. O primeiro reúne instituições autorizadas a operar no mercado de câmbio com ativos virtuais, como bancos, corretoras e VASPs, que precisam de liquidez em larga escala. O segundo reúne empresas de qualquer setor que querem embutir câmbio em seus produtos: remessadoras e plataformas de pagamentos internacionais, marketplaces e e-commerces com fornecedores ou clientes no exterior, plataformas de viagens, ERPs com módulo financeiro e fintechs que atendem empresas com fluxo internacional. Neste segundo perfil, a empresa frequentemente não opera com cripto e não quer que o usuário final perceba a stablecoin: quer um câmbio mais rápido, por API ou mesa OTC.

Canais, volume e prazo

A Crown FX pode ser operada via API, com execução automática integrada ao sistema do cliente, ou via mesa OTC, com ordens diretamente aos operadores da Crown por WhatsApp ou Slack, indicada para grandes volumes. As operações respeitam os limites operacionais aplicáveis. Operações de volumes muito altos podem ser liquidadas dentro da janela do dia útil, até as 18h (horário de Brasília). A escolha entre trilhos bancários e stablecoins de real na liquidação de um banco está em quando um banco deve usar uma stablecoin de real e quando manter a liquidação em infraestrutura tradicional. O uso do câmbio embutido por plataformas de pagamentos internacionais está em como uma remessadora ou plataforma de pagamentos internacionais pode usar câmbio embutido, e o custo do câmbio em pagamentos a fornecedores no exterior em como reduzir o custo do câmbio ao pagar fornecedores com uma mesa institucional.

Regulação

A atividade da Crown é regida pela Lei nº 14.478/2022, e o Banco Central editou as Resoluções BCB nº 519, 520 e 521. A Crown estruturou o BRLV em alinhamento com essas normas, protocolou pedido de autorização no Banco Central e opera sob o regime de transição previsto pelo regulador. Também descreve riscos regulatórios, tecnológicos e tributários nos Termos de Uso, e não presta assessoria tributária.