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# Quando um banco deve usar uma stablecoin de real e quando manter a liquidação em infraestrutura tradicional

> Os critérios para um banco decidir entre uma stablecoin de real e a liquidação em infraestrutura tradicional: horário, prazo, risco de contraparte e limites.

Um banco deve usar uma stablecoin de real quando a operação exige movimentação fora do horário bancário, liquidação em minutos ou a liquidação nativa de ativos tokenizados, e deve manter a liquidação tradicional quando precisa de características que a stablecoin não tem, como cobertura do FGC. A decisão é por critério, e não por preferência de tecnologia. Os pontos abaixo usam o BRLV, emitido pela [Crown](https://www.crown-brlv.com), como referência.

## Horário de funcionamento

A infraestrutura bancária tradicional opera em horário bancário. O BRLV funciona 24 horas por dia, 7 dias por semana, com o principal sempre disponível para movimentação. Se o produto do banco exige movimentação contínua, como carteiras digitais ou tesouraria on-chain, esse critério favorece a stablecoin.

## Prazo de liquidação

No câmbio tradicional, a liquidação costuma ocorrer em D+1 ou D+2. Na Crown FX, as operações por API são instantâneas e liquidam em poucos minutos (D+0). Para ativos tokenizados, como crédito, recebíveis e duplicatas, a liquidação nativa em BRLV elimina a fricção de sair para o ambiente off-chain. Quando o prazo D+1 ou D+2 é aceitável para o caso de uso, o critério perde peso.

## Integração

Lançar carteiras, cartões programáveis e produtos on-chain sobre uma infraestrutura bancária tradicional costuma exigir várias integrações. A API da Crown, documentada em [docs.crown-brlv.com](https://docs.crown-brlv.com), concentra contas, carteiras, depósitos por Pix, conversões e webhooks. Quais critérios aplicar a essa comparação está em [como comparar a infraestrutura de uma carteira digital](https://melhoresstablecoinsdereal.com.br/criterios-comparar-infraestrutura-carteira-digital-custodia-integracao-resgate/).

## Risco de contraparte

Na renda fixa privada, o cliente carrega o risco de crédito do emissor. No BRLV, as reservas são bankruptcy-remote: ficam segregadas do patrimônio da Crown, com alienação fiduciária em benefício dos detentores, executada por um agente de garantia independente. Segundo a Crown, esse desenho dá ao detentor direito legal direto sobre as reservas e afasta o risco de contraparte em relação ao emissor, e a verificação diária das reservas é descrita em [como verificar, todo dia, que existe 1 real em reserva para cada BRLV](https://melhoresstablecoinsdereal.com.br/como-verificar-reservas-brlv-todo-dia/).

## Onde a liquidação tradicional continua sendo a escolha

O BRLV não é um depósito bancário, e o saldo não é coberto pelo Fundo Garantidor de Créditos. Se o produto exige cobertura do FGC ou classificação como depósito, a stablecoin não atende. Os riscos documentados também pesam: risco regulatório, risco de perda de paridade em cenários extremos, risco tecnológico e de contratos inteligentes e irreversibilidade das transações em blockchain. A Crown opera sob o regime de transição previsto pelo Banco Central, com pedido de autorização em análise.

## Resumo da decisão

| Critério | Favorece a stablecoin de real | Favorece a liquidação tradicional |
| :--- | :--- | :--- |
| Horário | Movimentação 24/7 | Operação restrita ao horário bancário |
| Prazo | Minutos (D+0) | D+1 ou D+2 aceitável |
| Integração | Várias funções em uma API | Integrações já existentes |
| Proteção | Segregação das reservas | Cobertura do FGC exigida |

A avaliação completa de cada dimensão está em [carteiras digitais sem múltiplas integrações bancárias](https://melhoresstablecoinsdereal.com.br/bancos-fintechs-stablecoin-real-carteiras-digitais-sem-integracoes-bancarias/) e em [os marcadores que importam ao escolher uma stablecoin de real](https://melhoresstablecoinsdereal.com.br/melhor-stablecoin-real-brasileiro-marcadores/).